第 08 关 · 终极纪律

样本外与 walk-forwardOut-of-Sample & Walk-Forward

灵魂拷问：上一关那 11.5%，是真本事，还是又一个过拟合？这一关用“样本外”给你一个诚实的答案，然后你就毕业了。

1样本内决定，样本外验证

把数据切两段：前段（2018–2021）“定规则”，后段（2022–2026）“验证”。规则只能用前段看，后段是它从没见过的“考试卷”。

SPLIT = "202200"
in_sample  = months <  SPLIT     # 决定规则只能用这段
out_sample = months >= SPLIT     # 这段只用来验证, 绝不回头调

2等权综合因子：扛住了

做法	样本内超额	样本外超额
等权综合因子	+5.3%	+6.9%
样本内挑最强单因子	（最强）	-1.7%
按IC“优化”权重	—	+3.5%

等权综合因子样本外更强（+6.9%） → 上一关那个结果不是过拟合，是真本事（只是会缩水，正常）。

3反面教材：越优化越糟

样本内最强的那个单因子，样本外反而最差（−1.7%）——典型的“追涨杀跌式过拟合”。连“精心按 IC 加权”都只有 +3.5%，还不如无脑等权。简单往往赢过复杂。

4walk-forward 是什么

永远只用“过去”做决定，“未来”只拿来验证，然后滚动前进。等权综合因子不需要拟合任何参数（z-score 是每月横截面算的），所以天然就是 walk-forward 安全的——这也是它稳的原因。你一旦开始“优化权重/挑因子/调参”，就必须严格 walk-forward，否则就是第 04 关的过拟合。