第 03 关 · 策略

第一个策略：双均线交叉Your First Strategy & Look-Ahead

终于要写一个会“自己买卖”的策略了。但更重要的是：这一关你会亲眼看到量化最大的坑——未来函数——是怎么把回测做得假漂亮的。

1双均线交叉：规则很简单

快线（20 日均线）上穿慢线（60 日均线）= 金叉 → 买入持有；下穿 = 死叉 → 空仓。直觉是“短期势头转强就上车，转弱就下车”。

ma_fast = px.rolling(20).mean()
ma_slow = px.rolling(60).mean()
signal  = (ma_fast > ma_slow).astype(int)   # 想持有=1, 空仓=0

2关键：信号和执行的“时间差”

你今天收盘才算得出信号，所以最早明天（T+1）才能成交。代码上就是把信号往后挪一天（shift(1)）。这一步看着不起眼，却是防未来函数的命门：

pos   = signal.shift(1).fillna(0)          # T+1 才持有(防未来函数!)
trade = pos.diff().abs()                   # 仓位变化=发生买卖
ret_strat = pos*ret - trade*0.001          # 持仓吃收益, 调仓扣单边千1成本

3亲眼看“未来函数”造假

我们故意做两个“偷看未来”的版本对比：

策略	年化	夏普	回撤
买入持有	26.8%	0.94	-47%
双均线·正确（T+1）	14.1%	0.73	-37%
双均线·不延迟（轻微偷看）	15.4%	0.78	-36%
偷看明天（作弊）	530%	9.59	0%

“偷看明天”= 只在会涨的日子持有（ret.where(ret>0,0)），用了当天才知道的真实涨跌——年化 530%、夏普 9.59、零回撤。现实绝不可能。

4一个反直觉的事实

“双均线·正确版”（14.1%）反而跑不赢躺着不动的买入持有（26.8%）。在茅台这种大牛票上，择来择去会错过大涨、还交手续费。说明择时是有代价的，简单技术指标不是印钞机。但注意它把回撤从 -47% 降到 -37%——牺牲收益换了平稳。这又回到第 02 关：收益和风险要一起看。